Theo báo cáo nghiên cứu MLCC mới nhất của TrendForce, chính sách thuế quan tương đương của Mỹ vẫn chưa được quyết định, thời gian gia hạn 90 ngày khiến môi trường kinh tế quốc tế tiếp tục chìm trong sự không chắc chắn. Mặc dù các nhà cung cấp MLCC không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chiến tranh thuế quan, nhưng tâm lý phòng ngừa và chờ đợi của các doanh nghiệp và thị trường đầu cuối ngày càng gia tăng, dự báo rằng quy trình cung cầu MLCC trong nửa đầu năm 2025 sẽ bị xáo trộn, và rủi ro “mùa cao điểm không cao” trong nửa cuối năm cũng từ đó gia tăng.
Theo khảo sát của TrendForce, các nhà sản xuất OEM và ODM đã chuyển nhiều đơn hàng Chromebook Bắc Mỹ và một phần đơn đặt hàng laptop tiêu dùng lên mùa đầu tiên, dẫn đến mùa cao điểm cho laptop giáo dục truyền thống bắt đầu từ tháng 4 trở nên tẻ nhạt. Nhìn vào đơn hàng dự báo mà các nhà cung cấp MLCC nhận được cho laptop giáo dục Dell và HP trong quý hai, trung bình đã giảm 20% đến 25% so với quý trước. Và sau khi việc thực thi thuế quan tương đương bị hoãn lại, kế hoạch của OEM về việc chuyển một số đơn hàng Bắc Mỹ của quý ba lên quý hai sẽ ảnh hưởng đến cường độ giao hàng trong nửa năm cuối, đây sẽ là điểm quan sát quan trọng.
Trong lĩnh vực máy chủ AI, hiện tại, các đơn hàng và lượng nguyên liệu liên quan vẫn ổn định, nhiều ODM có năng lực sản xuất tại Mexico, nhờ được bảo vệ bởi hiệp định thương mại Mỹ – Mexico – Canada (USMCA), vẫn duy trì giao hàng bình thường tại các nhà máy ở địa phương. Tuy nhiên, vẫn khó loại trừ rủi ro Mỹ và Mexico khởi động lại các cuộc đàm phán thuế quan trong tương lai.
Triển vọng nhu cầu cuối cùng không rõ ràng, không gian lợi nhuận của nhà cung cấp hạn chế
TrendForce cho biết, do môi trường kinh tế thương mại xấu đi dẫn đến nhu cầu của thị trường cuối giảm, chi phí bán hàng tăng vọt, các nhà cung cấp MLCC đang đối mặt với hai thách thức lớn là rủi ro nhà sản xuất OEM hạ thấp đơn đặt hàng và khả năng bị yêu cầu giảm giá. Thêm vào đó, hiệu ứng cánh bướm của cuộc chiến thuế quan đã lan rộng sang thị trường hối đoái quốc tế, đồng yên lại trở thành mata tiền tránh rủi ro được thị trường ưa chuộng, gần đây tiếp tục tăng giá, từ tháng 4, tỷ giá đồng yên so với đô la Mỹ đã từ 150 tăng lên 141 yên.
Trong bối cảnh này, quan sát giá báo của các sản phẩm MLCC dung lượng trung bình và quy chuẩn ô tô hiện tại cho thấy đều thấp hơn mức trước đại dịch và mức quý bốn năm 2019. Về các sản phẩm tiêu chuẩn cao cấp thường được sử dụng trong máy chủ AI, trải qua việc đấu thầu cạnh tranh trong năm 2024, lợi nhuận bán hàng đã giảm mạnh. Khi rủi ro suy thoái kinh tế gia tăng, độ nhìn thấy của nhu cầu đơn hàng cuối thấp, cộng thêm rủi ro tăng giá tiền tệ tiềm ẩn, các nhà cung cấp MLCC phải đối mặt với thách thức vận hành ngày càng tăng, chắc chắn sẽ phải siết chặt không gian định giá và giảm lợi nhuận.
(Hình ảnh đầu tiên: nguồn từ Shutterstock)